第二证券：抢占技术前沿 中国光伏企业结伴“走出去”

2024年新年前后，光伏职业分外忙碌。据证券时报记者不完全统计，晶澳科技、华晟新动力、高测股份、华民股份等多家企业宣告新建项目投产，安徽皇氏绿能等企业的项目也迎来设备安装的重要节点。

证券时报记者采访多家企业的负责人后了解到，一方面，现在N型先进产能仍存在供给缺口，各家厂商瞄准TOPCon（一种高级太阳能电池制作工艺）、HJT（晶体硅异质结太阳电池）、钙钛矿等技能布局，以满意商场需求；另一方面，我国光伏企业纷繁走出国门，赴海外出资布点。

在“光储氢充”交融开展的布景下，近年来，光伏企业活跃介入“第二赛道”，储能、氢能取得青睐。部分企业将氢能配备作为再融资项目要点推进，部分企业就储能事务设置了开展方针，一系列新出资方案正在路上。

一线企业进步产能方针

近期，多个光伏项目迎来新发展。其间，华民股份控股子公司鸿新新动力高效N型单晶硅棒、硅片项目二期正式发动，合肥华晟5GW高效异质结电池及组件项目宣告正式投产，安徽皇氏绿能年产20GW TOPCon电池片第一批出产线设备顺畅出场。此外，高测股份宜宾（一期）25GW光伏大硅片项目第一批次切片投产，估量6月底完结满产。

“公司的项目建造首要环绕山西大基地翻开。”在接受证券时报记者采访时，晶科动力负责人表明，山西大基地项目包含56GW单晶拉棒、56GW硅片、56GW高效电池和56GW组件一体化产能，项目分四期建造，每期建造拉棒、切片、电池片、组件产能各14GW。

该负责人介绍，山西大基地项目已正式开工建造，全体有序推进；其间，一期和二期项目估量别离于2024年第一季度和第二季度建成投产。

近期，晶科动力宣告了2024年的部分经营方针，如一体化规划职业第一，N型先进产能破百吉瓦，TOPCon电池量产功率打破26.5%等。从晶科动力负责人的表态来看，山西大基地项目将发挥要害作用。

“2023年末，公司产能结构中电池为90GW，其间高效TOPCon电池占比75%以上。山西大基地作为公司2024年的首要扩产项目，估量贡献新增28GW一体化TOPCon产能，是公司N型产能打破百吉瓦大关的主力项目。”

晶科动力负责人还说到，山西大基地项目作为公司规划的最新产能，还准备了前沿的提效技能导入接口，叠加职业领先的“超级一体化”出产形式，新技能导入愈加快捷，功率优势进一步放大，助力2024年末26.5%量产功率的大规划完结。

谈及新项目出资、投产情况，晶澳科技联席履行总裁李守卫介绍，2023年以来，公司旗下有九个出产基地新建N型产能项目顺畅投产，如扬州20GW电池项目，越南基地2.5GW拉晶及切片项目等，“很多基地N型产能建造都跑出了晶澳速度，完结了百日投产。”

2023年12月24日，晶澳科技曲靖10GW电池和5GW组件项目投产，公司董事长靳保芳表明，跟着该项目投产，晶澳N型电池组件优势产能快速扩增，全球工业布局愈加完善均衡，覆盖西南、西北、华北、华东和海外东南亚、北美区域，能够更好满意全球客户需求。

“除了在建的海外项目，晶澳国内的鄂尔多斯基地还有30GW拉晶、30GW切片、30GW电池、10GW组件一体化产能项目在建。”李守卫向记者表明，待这些项目落地后，2024年末，晶澳科技硅片、电池、组件各环节产能均将打破100GW。

抢占前沿技能制高点

“公司山西大基地项目规划建造TOPCon产能，建成后将成为出产功率最优、运营功率最高、成本最具竞争力的N型工业链一体化工厂，其落地也将进一步稳固公司N型年代龙头位置，有利于公司抢抓光伏商场开展机遇，也契合公司的长远战略规划。”晶科动力负责人说。

关于开展N型先进技能的意义，李守卫也向记者作出诠释。他以为，在过去的2023年，功能愈加先进的N型光伏产品已成为海内外客户优先选择，全球商场浸透率迅猛增长。尽管N型工业链各环节产能都在大幅拉升，但商场供给缺口还是较大，“N型产品供给才能是否能够满意未来庞大的装机需求，已成为光伏工业高质量开展的一大要害。”

李守卫透露，晶澳科技已如期到达2023年既定产能方针，即组件产能到达95GW，硅片和电池产能别离到达组件产能的90%以上，一起完结了产能结构转型，N型电池产能占比攀升至67%，基于此，晶澳的N型供给才能能够保证全球商场的各类订单需求。

除N型TOPCon以外，环绕其他先进技能的出资也在落地。以爱康科技为例，公司HJT组件在手订单约2.95GW，但HJT电池自有产能无法满意订单需求。公司上一年12月宣告，赣州爱康光电拟出资建造4.6GW HJT电池出产项目，固定资产总出资21亿元，新上1条600MW和5条800MW HJT电池产线。2024年1月2日，该项目第一条产线开端试出产。

钙钛矿电池也是业内关注度很高的前沿技能，2024年行将进入工业化要害期。为此，爱康科技拟在杭州钱江经开区出资建造HJT钙钛矿叠层电池研究及出产基地，总出资约10亿元，分三期建造。其间，一期实验室项目方案出资约1.5亿元，建造HJT钙钛矿叠层电池出产研制实验室基地，二期中试线方案出资约2.5亿元，三期首条量产线方案出资约6亿元。

由正泰新能主导研制的项目“高效新型柔性钙钛矿薄膜光伏电池要害技能”入选2024年度浙江省“斥候”“领雁”研制攻关方案。正泰新能相关负责人介绍，现在，公司团队已完结刚性与柔性钙钛矿太阳能电池的高效与高安稳制备技能的打破，取得小面积器件功率达24.5%，大面积组件功率达20.4%，钙钛矿晶硅叠层电池功率到达31.15%，并将工艺放大至大面积叠层电池中。

而在极电光能GW级钙钛矿出产线项目建造现场，大型机械开足马力络绎在工地，工人们铆足干劲抢工期、赶进度，估量在春节前完结厂房封顶，春节后进入洁净施工阶段。该项目是全球首条GW级钙钛矿组件出产线，2022年8月签约、2023年4月开工，总出资30亿元。

极电光能负责人告知记者，现在，该项目厂房主体行将竣工，配套设备同步建造，后续要害节点包含：2024年一季度完结项目交给，4月完结工艺设备出场，5月底前完结一切设备到厂齐套，8月底前完结设备调试，9月正式投入工艺优化调试，四季度初进入量产爬坡。

海外项目成发力要点

在证券时报记者采访中，多位光伏企业负责人表明，海外项目出资将是2024年的要点方向。

“公司规划在泰国投建5GW硅片项目。除泰国基地之外，也在评估欧洲、拉美，以及中东等地区设厂的可能性，以完善全球产能布局。”正泰新能相关负责人向记者说道。

据该负责人介绍，现在，正泰新能在美国、土耳其等国家的制作基地建造正在发动中，规划美国投建2GW组件、土耳其投建1GW组件。“我们也在跟当地的各类企业进行接触与协作洽谈，以期建立双赢协作的伙伴关系。”

李守卫告知记者，除了2023年投产越南基地2.5GW拉晶及切片项目以外，2024年，晶澳越南基地还有5GW电池项目在建，美国基地有2GW组件项目在建，“这两大海外基地新建产能投产后，将进一步增强晶澳对国际商场的N型供给和服务才能。”

近期，多家上市公司发表的公告也间接传递出天合光能美国基地的建造情况。其间，京山轻机全资孙公司新加坡晟成与天合光能美国组件制作公司签署出售合同，标的为太阳能组件流水线和层压机设备等，合同金额4917万美元（折合人民币约3.51亿元）。

无独有偶，奥特维也已宣告，公司与天合光能签定收购合同，向该公司出售划焊一体机设备约0.97亿元（含税）；一起，全资子公司无锡奥特维向天合光能全资子公司美国天合签定收购合同，向该公司出售划焊一体机设备约1.13亿元（含税）。

我国光伏企业纷繁到海外设厂的原因一方面是为了满意日益增长的海外需求，就近供货；另一方面则是考虑到规避部分交易壁垒。例如，美国是供不应求的高赢利商场，但由于存在必定的交易控制和关税壁垒，我国本乡出产的光伏产品很难直接销往美国商场。

据天合光能方面透露，公司在东南亚建造有6.5GW的一体化产能，产品首要供给美国商场；一起，公司在美国正在建造5GW组件产能。此前，有报导称天合光能拟在墨西哥建厂，不过，公司辟谣称，公司在做海外产能全体的规划和布局，在调研不同国家和地区，墨西哥是调研方针之一，尚处在非常前期的信息搜集和调研阶段。

光伏企业海外出资的另一个要点方向是中东，2023年10月，TCL中环与Vision Industries签署《联合开发协议》，推动在沙特一起建造晶体晶片项目，该协议明确项目一期方针产能为20GW。“该项目将奠定TCL中环新动力光伏事务‘外循环’的基础，并进一步提高TCL中环的全球商场竞争力。落地协议还在谈，估量很快会有结果。”TCL中环人士向记者说道。

无独有偶，天合光能也在阿联酋规划了垂直一体化大基地项目，包含5万吨高纯硅料，30GW晶体硅片和5GW电池组件，将分期完结，其间第一期是5GW晶体硅片项目。

“第二赛道”出资加码

在光伏主业之外，一线光伏厂商近年来纷繁寻觅第二赛道，氢能、储能等是要点方向。以晶科动力为例，公司提出2024年储能、电芯事务方针进入职业前五。

“凭借光伏领域的深耕，公司早在2019年就开端布局海外储能事务，首要为海外客户提供光储一体化处理方案。截至现在，公司自主研制的液冷储能体系，包含工商业和大型储能，现已销往24个国家和地区的84个客户。”晶科动力负责人告知记者，公司首座4GWh储能体系工厂已成功投产，另一座12GWh储能电池及体系现已发动建造，预期2024年一季度完结首期4GWh储能电芯产品投产。未来还将结合自身技能和资源优势促进储能要害技能继续升级，继续完善储能生态产品矩阵。

天合光能方面透露，公司储能产品发展良好，产能方面，2023年末公司储能电池、直流电池舱及交直流产品组合到达12GWh产能，2024年二季度末将到达25GWh产能。

在天合光能看来，储能和光伏的用户堆叠度很高，公司在光伏产品出售端具有明显的品牌、途径、全球化优势。2024年储能事务出售规划和商场位置估量能够得到进一步提高。“未来5年，公司的储能事务和光伏事务处于平等重要的位置，公司大储和户储事务协同开展。”

此前，天合光能董事长高纪凡向记者表明，储能能够很大程度上处理新动力时空错配问题，其间，化学储能负责短时的绿色动力储存方案，氢能作为长效绿色动力储存方案。“储能能够破解电网消纳压力、打破光伏装机瓶颈，构建光储协同的新动力装机形式能够翻开商场天花板，光储交融将成为下一阶段新动力开展、完结碳中和的要害。”

在氢能布局方面，也有不少厂商跃跃欲试。近期，双良节能发表了一份再融资方案，公司拟通过定增征集资金不超过25.6亿元，募投项目之一是年产700套绿电智能制氢配备建造项目，该项目总出资5.84亿元，方案投入征集资金2.5亿元。

双良节能表明，该项意图施行将提高公司氢能配备出产规划，完善碱性电解水制氢配备制作领域的技能支撑，有利于公司在新一代自主知识产权2000Nm^[3]/h电解槽产品的基础上，进一步开发质量安稳、功能可靠、制氢功率优异的电解水制氢设备，增强公司全生命周期零碳绿电制氢处理方案才能，扩展新一代电解槽产品的出产才能，助力公司新产品抢占商场先机。