众和策略：12月新批国产网游版号数量过百

上星期五（22日），A股冲高回落，三大股指挨近午盘拉升走高，午后再度回落走低，沪指尾盘跌幅收窄。到收盘，沪指跌0.13%报2914.78点，深成指跌0.39%报9221.31点，创业板指跌0.37%报1825.84点，上证50指数涨0.4%，北证50指数涨1%；两市合计成交7794亿元，较此前一日添加470亿元；北向资金净卖出约25亿元。职业方面，网游概念大幅跳水，短剧、AIGC概念等均下挫，地产、半导体、酿酒、医药、农业、轿车等板块走低；锂电、航运概念等活泼，PEEK概念再度走强。

?今日投资机遇解析

12月份新批国产网络游戏版号数量过百

12月25日，国家新闻出版署发布了新同意的105款国产游戏版号，单次批阅数量初度打破百款。据悉，这次新批版号，是继12月22日新同意一批进口网络游戏版号后，国家新闻出版署再次同意发布的一批国产网络游戏版号，有力展现了主管部门活泼支持网络游戏展开的明显心境。

12月22日，国家新闻出版署起草的《网络游戏管理方法（寻求定见稿）》（以下简称《定见稿》）向社会揭穿寻求定见。立足于确保和促进网络游戏职业昌盛健康展开，对处理网络游戏运营单位准入等问题作了清晰，设立了“确保与奖赏”专章，提出一系列鼓舞方法。

?阅历大幅调整后，其时首要游戏公司估值水平处于较低方位，短期来看，板块估值受心境影响较大，商场对于《定见稿》的解读过于绝望；中长期看好版号、AI视频催化估值修正，A股方面主张注重：恺英网络、三七互娱、神州泰岳、游族网络、完美世界、盛天网络等。

5.5G建造一致度提高 产业链迎新时机

工业和信息化部近日发布通讯业经济运行状况，1—11月份，电信事务收入添加安稳，电信事务总量较快添加；5G、千兆光网、物联网等新型根底设施建造加速，网络连接终端用户规划不断扩大；云核算等新兴事务拉动效果持续增强。

?5.5G即5G-Advanced，是在5G事务规划扩大，数字化、智能化不断提速的趋势下，面向2025年到2030年规划的通讯技能，是对5G运用场景的增强和扩展。5.5G的展开现在现已进入了活泼阶段，设备供货商、国内外运营商的活泼参加。华为、爱立信、诺基亚、中兴通讯等设备供货商正在研发和制作5.5G设备，并计划在2024年推出商用设备。国内运营商现已开端进行5.5G试验和安置。国外运营商如AT&T、Verizon、T-Mobile等也在活泼参加5.5G的试验和安置，总体来看国内凭借5G掩盖及专利等优势，处于相对领先方位，全球比赛加速有望带来产业链的快速展开。5.5G的注重度逐渐提高，新运用场景带动基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB等关键环节有望迎来新时机。

国产大飞机前景宽广

12月22日，我国国航公告拟向特定目标发行A股股票征集资金60亿元，其间42亿元用于引进17架飞机，18亿元用于弥补流动资金，由大股东中航集团全额认购，认购价格为7.02元/股。17架机型包含6架C919及11架ARJ21，依照生产商我国商飞供应的目录单价核算，上述17架飞机的投资总额合计10.66亿美元，折合人民币约75.71亿元，公司拟以本次定增征集资金支付人民币42亿元。本次引进的17架飞机估量于2024—2025年交给。

?C919有望带动我国航空产业以及高端制作业的长期展开，现在该机型大都核心配套仍由国外企业承担，国内则首要担任附加值略低的机身环节。但是依托国内巨大的刚性需求以及海外商场的拓展潜力，估量国内配套企业将获益于后续国产代替的推动，特别是为后续类型做好技能储备。短期看直接参加机体结构制作的企业将直接获益，长期看无论是上游根底材料端仍是中下游机载体系、动力体系等都将为国内企业供应巨大的展开空间。主张环绕以下几个范畴进行配置：1）机体/发动机铸锻件；2）机身部件制作；3）新材料代替；4）机载体系配套及代替。